IPO知识 | IPO上市，各机构都在忙啥？在其中扮演哪些重要的角色

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在首次公开募股的过程中，中介机构是不可或缺的组成部分，它们将全程参与企业的IPO进程。为确保上市工作的顺利进行，企业必然需要对中介机构有所了解，进而根据自身的具体需求，挑选出与之匹配的合作机构。

本文着重探讨企业在首次公开募股过程中所涉及的关键中介机构职责、聘请时机、挑选机构的策略等众多议题，并予以详细阐述。

欢迎阅读，希望对您有一些帮助：）

以下为本次分享会的精彩回顾内容

01

企业IPO会涉及到的

中介机构

在一家企业进行首次公开募股的过程中，其发展离不开中介组织的助力，其中广为人知的三大中介机构分别是证券公司、审计机构和法律服务所。

企业IPO过程中，往往需要涉及众多中介机构，这些机构各自承担着不同的职责。在这些机构中，除了三大核心机构之外，资产评估师和财经公关扮演着至关重要的角色。接下来，我们将对这两类中介机构进行详细介绍。

02

机构主要工作内容

及选聘时间

券商

证券公司作为关键的中介机构，在企业转制并上市的关键阶段扮演着总设计师的角色，同时也是其他中介机构协调工作的核心。在向证监会推荐发行人首次公开发行股票之前，证券公司需依照证监会的要求对发行人实施辅导。

（1）工作职责：

（2）选聘时间点：项目启动前确定。

（3）业内主要机构：

中信建投证券、国信证券、海通证券、中金公司、国泰君安证券、华泰证券、民生证券、安信证券、国信证券（重复）、东吴证券、招商证券、东方证券、光大证券、国元证券、兴业证券、中泰证券、财通证券、长江证券、中银证券等众多知名机构。

律师事务所

（1）工作职责：

企业若欲股票公开发行为上市公司，依照法律规定，必须聘请律师事务所作为法律顾问。该律师主要负责对股票发行及上市过程中涉及的各种文件进行合法性审核，同时，对于发行上市过程中所涉及的法律事宜，提供专业的法律意见。

（2）选聘时间点：项目启动前确定。

（3）业内主要机构：

金杜律师事务所、中伦律师事务所、锦天城律师事务所、国浩律师事务所、国枫律师事务所、德恒律师事务所、康达律师事务所、君合律师事务所、竟天公诚律师事务所、信达律师事务所、启元律师事务所、天元律师事务所、嘉源律师事务所、天册律师事务所、天银律师事务所、世纪同仁律师事务所、通商律师事务所、华商律师事务所、通力律师事务所、天禾律师事务所等。

会计师事务所

在我国股票发行领域，审计任务通常由具备相应资质的会计师事务所和审计机构负责执行。

（1）工作职责：

（2）选聘时间点：项目启动前确定。

（3）业内主要机构：

普华永道、安永华明、德勤华永、毕马威华振、立信中联、天健华普、大华光华、信永中和、容诚中联、致同华振、天职华普、中审众环、大信中联、中汇华普、中兴华光华、华兴华普、天衡华普、众华华普、中兴财光华、公证天业等众多知名会计师事务所。

其他中介机构

资产评估师

依照相关法规，若企业欲申请股票的公开发行，必须委托持有证券从业资质的资产评估机构负责评估事宜。这一评估过程通常涵盖资产盘点、价值估算以及评估报告的编制。

（1）工作职责：

（2）选聘时间点：项目启动后尽快聘请。

（3）业内主要机构：

中联、中企华、天健兴业、银信、东洲、中和、中瑞世联、北方亚事、国融兴华、中通诚、中水致远、中同华、立信、国众联、沃克森、鹏信等机构均被列入名单。

财经公关

IPO财经公关在首次股票发行阶段向公司提供必要的财务与公关援助，其主要职责集中在资本市场领域的舆情监控以及媒体关系的维护与管理。

（1）工作职责：

（2）选聘时间点：材料正式报送至证监会后聘请

（3）业内主要机构：

中天无限公司、蓝色光标机构、金证互通平台、九富投资集团、万全智策团队、泉鸣投资企业、中改一云科技、信渡咨询顾问、新航线服务以及狮华公关公司等。

03

中介机构选择标准

在首次公开募股（IPO）的过程中，一般而言，券商、会计师以及律师等中介机构会依照公司提交IPO申请的节奏和进展情况，选择在公司内部停留数月，有时甚至长达一年之久。

在交流互动频繁的过程中，大家通常能保持和谐的相处氛围，因此，在挑选中介机构时务必挑选一个与个人需求相契合的，以免陷入不良陷阱。

通常，选择中介机构主要考虑以下因素：

此处所说的中介机构的整体实力，并非单纯指代其品牌影响力，它涵盖了中介机构过往的业绩记录、声誉以及资源配置的才能。尤为关键的是，中介机构是否有过成功操作类似项目并使其上市的经验，这些因素均需进行全面评估。

中介机构在提供专业服务方面，从技术角度分析，彼此间的差异并不显著。此时，关键在于评估它们的服务水平，换句话说，就是中介机构是否愿意投入更多的时间和精力来关注和推进自己的项目。

在选择中介机构时，需考量其与本公司过往的合作记录，同时也要关注双方高层之间的联系程度。这些因素将直接影响中介机构是否愿意在该公司投入更多的时间和资源。

中介机构在收费方面，并非价格越低越佳。理想的做法是，双方通过协商，确定一个既符合市场行情、又能根据实际情况灵活调整的公正且合理的费用标准。

选择与公司特性相契合的中介机构至关重要。交易所对上市公司公众持股的规模及价值设定了严格的门槛。若企业持股较为集中，便需在投资银行的承销团队中挑选那些分销实力突出的分销商。

04

结语

企业的首次公开募股是一项耗时较长的活动，这一过程亟需中介机构的支持与协作，这些机构在多个方面发挥着关键作用。无论是处理法律事务、财务规划、资产价值评估，还是负责承销工作，都离不开专业机构的参与和执行。

因此，明确中介机构的角色只是企业上市过程的开端，而关键在于企业在上市过程中需充分激发中介机构的主动参与，妥善处理各项事务，进而高效推进上市进程。